Le dollar se dirige vers sa meilleure semaine en neuf mois

Le dollar se dirigeait vers sa meilleure semaine depuis septembre dernier, tandis que l’or était sur la voie de son pire en 15 mois, après que les responsables de la banque centrale américaine ont avancé leurs projections pour la première hausse des taux d’intérêt post-pandémique.

L’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport aux grandes devises, a augmenté de 0,3% vendredi et a gagné environ 1,8% sur la semaine.

Cette décision est intervenue en réponse aux projections des décideurs de la Réserve fédérale mercredi selon lesquelles les taux d’intérêt augmenteraient par rapport aux niveaux record de 2023, par rapport à leurs prévisions antérieures de 2024.

L’or, qui évolue souvent à l’inverse du dollar car le prix du métal est en devise américaine, s’échangeait vendredi à 1 776 $ l’once, soit une baisse de plus de 4 % depuis le début de la semaine et sa plus forte baisse hebdomadaire depuis mars 2020.

« En raison de la surprise belliqueuse des attentes de hausse des taux, vous avez constaté une évolution assez agressive du dollar », a déclaré Keith Balmer, gestionnaire de portefeuille multi-actifs chez BMO Gestion mondiale d’actifs. “La majeure partie du marché était baissière sur le dollar avant cette réunion”, a-t-il déclaré, les traders anticipaient que la Fed maintiendrait sa politique monétaire ultra souple, “elle est maintenant moins susceptible de s’affaiblir”.

Le prix du brut Brent, la référence internationale du pétrole qui est négociée en dollars, a également chuté pour une deuxième journée vendredi, perdant 0,6% à 72,52 $ le baril.

L’indice Stoxx Europe 600, qui a atteint un niveau record mercredi, a chuté de 0,8% alors que les actions énergétiques européennes ont chuté de plus de 2%.

Les marchés à terme ont signalé que l’indice S&P 500 de Wall Street chuterait de 0,3% au début des transactions à New York, tandis que les 100 principales actions du Nasdaq Composite, axé sur la technologie, se négocieraient à plat.

Les marchés obligataires se sont échangés calmement vendredi alors que les investisseurs considéraient les projections antérieures d’une hausse des taux américains comme un signal que la banque centrale était prête à intervenir pour contrôler les hausses galopantes des prix.

Le rendement de l’obligation de référence du Trésor américain à 10 ans, qui évolue en sens inverse de son prix, était inférieur de 0,03 point de pourcentage à 1,481 pour cent, les traders achetant la dette.

Ce rendement est passé d’environ 0,9 % au début de l’année, mais s’est modéré ces derniers mois, les investisseurs ayant décidé qu’un bond de 5 % de l’inflation américaine pour les 12 mois jusqu’en mai ne se reproduirait pas ou serait contrôlé par la centrale bank.

L’inflation persistante érode les rendements des titres à intérêt fixe tels que les obligations d’État.

“Le récit du marché obligataire a changé assez souvent sur un coup de tête”, a déclaré Tatjana Greil-Castro, co-responsable des marchés publics chez l’investisseur de crédit Muzinich. « Nous avons d’abord eu cette idée que l’inflation sera durablement élevée. Ensuite, l’histoire était que c’était le sommet et que [l’inflation] allait baisser, et je pense que l’histoire continue de changer parce que nous ne savons pas encore.

” La prévision de hausse des taux américains, a ajouté Jim Reid, stratège de la Deutsche Bank, “marquait un autre vote de confiance que la Fed se révélerait capable de contenir les pressions [sur les prix]”.

Ailleurs sur les marchés, l’euro est resté stable par rapport au dollar à 1,190 $, mais a perdu environ 1,6% contre son homologue américain cette semaine. La livre sterling a chuté de 0,2% à 1,388 $.

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