Les banques américaines «nagent dans l’argent» alors que les dépôts augmentent de 2 000 milliards de dollars au milieu du coronavirus

C’est la version du monde bancaire des riches qui s’enrichissent.

Une flambée record de 2 000 milliards de dollars de liquidités a frappé les comptes de dépôt des banques américaines depuis que le coronavirus a frappé les États-Unis pour la première fois en janvier, selon les données de la FDIC.

Le mur d’argent qui coule dans les banques n’a pas de précédent dans l’histoire: en avril seulement, les dépôts ont augmenté de 865 milliards de dollars, plus que le record précédent pour une année entière.

Les gains ont tous été tirés, d’une manière ou d’une autre, par la réponse à la pandémie: le gouvernement a débloqué des centaines de milliards de dollars pour soutenir les petites entreprises et les particuliers via des contrôles de relance et des allocations de chômage. La Réserve fédérale a commencé un barrage d’efforts pour soutenir les marchés financiers, y compris un programme d’achat d’obligations illimité. Et un avenir incertain a incité les décideurs, des ménages de deux personnes aux sociétés mondiales, à hoard cash.

Plus de deux tiers des gains sont allés aux 25 plus grandes institutions, selon la FDIC. Et cela était concentré au sommet de l’industrie: JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup, les plus grandes banques américaines en termes d’actifs, ont progressé beaucoup plus rapidement que le reste de l’industrie au premier trimestre, selon les données de l’entreprise.

“Quelle que soit la façon dont vous voyez les choses, cette croissance a été absolument extraordinaire”, a déclaré Brian Foran, analyste chez Autonomous Research. “Les banques sont inondées d’argent, c’est comme Scrooge McDuck qui nage dans l’argent.”

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les mégabanques américaines – rescapées de la dernière crise de 2008 – ont été les principales bénéficiaires de la manne des dépôts. Lorsque les États ont commencé à fermer leurs portes en mars, des sociétés telles que Boeing et Ford ont immédiatement tiré des dizaines de milliards de dollars de lignes de crédit, et cet argent était initialement garé dans les banques accordant des prêts.

Les grandes banques ont également desservi un grand nombre de clients dans le cadre du Paycheck Protection Program, l’effort de 660 milliards de dollars du gouvernement pour soutenir les petites entreprises. Étant donné que les prêteurs s’adressaient principalement aux clients existants, l’argent a d’abord atterri dans les comptes bancaires des entreprises qui ont facilité les prêts.

Des institutions connues sous le nom de banques fiduciaires, qui sont les dépositaires des investissements de gestionnaires d’actifs comme BlackRock ou Fidelity, ont gagné des dépôts lorsque le programme d’achat d’obligations de la Fed a récupéré des milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires. JPMorgan et Citigroup ont de grandes divisions de garde.

Et bien sûr, les méga banques comptent simplement le plus grand nombre de clients de détail aux États-Unis; les gens ordinaires avec peu d’options pour dépenser de l’argent tout en s’abritant à la maison. Le taux d’épargne des particuliers a atteint un record de 33% en avril, a déclaré le mois dernier le Bureau américain d’analyse économique. Le revenu personnel a en fait grimpé de 10,5% ce mois-là, grâce à des chèques de relance de 1 200 $ et des allocations de chômage qui ont totalisé plus que le revenu régulier d’un travailleur dans certains cas.

Tout cet argent a coulé dans des comptes bancaires. Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré à CNBC le mois dernier que le fait de vérifier des comptes inférieurs à 5 000 $ avait en fait jusqu’à 40% plus d’argent qu’avant la pandémie.

Les méga banques, avec leurs réseaux de succursales d’un océan à l’autre, ont compté sur des dépôts abondants comme avantage clé dans l’ère post-crise financière. Ils sont l’une des sources de financement les moins chères pour les prêts, aidant l’industrie à enregistrer des bénéfices même en période de faibles taux d’intérêt.

Mais les banques, qui seront prudentes en prêtant de l’argent au milieu d’une récession, sont à court d’utilisation pour leur montagne croissante de liquidités, selon Foran.

“Beaucoup de banques disent:” Il n’y a franchement pas grand-chose que nous puissions faire avec cela en ce moment “”, a-t-il déclaré. “Ils ont plus de dépôts qu’ils ne savent quoi en faire.”

Si le boom des dépôts n’est qu’un signe des mesures prises pour atténuer les dommages financiers de la pandémie, il reste à voir quelles seront les conséquences ultimes de la frénésie des dépenses historiques du gouvernement. Certains experts voient un effondrement du dollar couplé à une inflation plus élevée. D’autres voient une bulle boursière se dessiner.

Une conséquence pour les épargnants sera plus immédiate, dit Foran: les banques sont sûres de baisser leurs taux d’intérêt déjà dérisoires, car elles n’ont pas besoin de plus d’argent.

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